Trái phiếu chuyển đổi là gì, Những điều có thể bạn chưa biết

Trái phiếu chuyển đổi là gì?​

Trái phiếu chuyển đổi (Convertible Bond) là loại trái phiếu được phát hành bởi công tỉ cổ phần, trong đó, nhà đầu tư sở hữu trái phiếu này, có thể chuyển đổi từ trái phiếu thành cổ phiếu tại một thời điểm trong tương lai hoặc thu về lãi suất khi đáo hạn giống trái phiếu thường.

Khi nhà đầu tư mua trái phiếu chuyển đổi thì sẽ có 2 trường hợp xảy ra:

- Nhà đầu tư lĩnh tiền với lãi suất đã thỏa thuận khi trái phiếu đáo hạn.

- Nếu giá cổ phiếu của công tỉ phát hành tăng lên, nhà đầu tư có thể quy đổi trái phiếu thành cổ phiếu theo tỉ lệ chuyển đổi được thỏa thuận từ trước để thu về lợi nhuận lớn hơn.

Giá trị của trái phiếu chuyển đổi là giá trị hiện tại của các dòng tiền thanh toán gốc và lãi trái phiếu trong suốt kỳ hạn của trái phiếu. Trái phiếu chuyển đổi có sức hấp dẫn hơn so với trái phiếu thường bởi nó vừa mang sự an toàn của trái phiếu, vừa có khả năng thu về lợi nhuận cao khi thị giá cổ phiếu tăng.

Ví dụ: Công ti A (có giá cổ phần là 1.000đ/cổ phiếu) phát hành 100.000 trái phiếu chuyển đổi với mệnh giá 10.000đ/trái phiếu với lãi suất là 5%/năm, tỉ lệ 10:1 (1 trái phiếu đổi thành 10 cổ phiếu), thời gian chuyển đổi là 1 năm. Nếu nhà đầu tư sở hữu 1.000 trái phiếu sẽ được hưởng lợi nhuận 500.000đ/năm và giữ nguyên giá trái phiếu.

Nếu tại thời điểm chuyển đổi, giá cổ phiếu tăng lên 5.000đ/cổ phiếu thì nhà đầu tư sẽ đổi 1.000 trái phiếu thành 10.000 cổ phiếu, tương đương giá trị 50.000.000đ.

Điều kiện phát hành trái phiếu chuyển đổi​

Việc phát hành trái phiếu phải tuân thủ các điều kiện và quy định của luật doanh nghiệp và luật chứng khoán. Doanh nghiệp phát hành phải là công tỉ cổ phần và đáp ứng các yêu cầu sau:

- Thời gian hoạt động: Công tỉ phát hành phải có thời gian hoạt động từ 1 năm trở lên.

- Báo cáo tài chính: Công tỉ phải có báo cáo tài chính ngay trước năm phát hành được kiểm toán, có lợi ích công chúng theo quy định của Luật kiểm toán độc lập.

- Tuân thủ giới hạn về số lượng nhà đầu tư khi phát hành trái phiếu (dưới 100 nhà đầu tư).
- Có phương án phát hành trái phiếu được các cấp có thẩm quyền phê duyệt.

- Thanh toán đầy đủ gốc và lãi của trái phiếu đã phát hành trong 3 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi.

- Đáp ứng các tỉ lệ an toàn tài chính theo quy định của pháp luật chuyên ngành.

- Các đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi cách nhau ít nhất 6 tháng.

- Trong vòng 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt phát hành, nhà đầu tư không thể chuyển nhượng trái phiếu chuyển đổi.

Xem thêm:

Trái phiếu chuyển đổi là gì, Và câu chuyện được “ưu ái hay từ chối” đầu tư​

Những đặc điểm cơ bản của loại trái phiếu chuyển đổi​

Lãi suất khá thấp​

Người sở hữu trái phiếu chuyển đổi cũng được hưởng lãi suất định kỳ như trái phiếu thường nhưng mức lãi suất thấp hơn.

Doanh nghiệp có thể thu hồi trái phiếu chuyển đổi​

Doanh nghiệp phát hành được quyền thu hồi lại trái phiếu chuyển đổi đã phát hành với một mức giá xác định nhằm hạn chế cổ phiếu tăng giá đột ngột.

Tỉ lệ chuyển đổi sang cổ phiếu​

Tỉ lệ chuyển đổi cho biết 1 trái phiếu có thể chuyển đổi thành bao nhiêu cổ phiếu. Tỉ lệ này được thể hiện dưới dạng tỉ số hoặc mức giá chuyển đổi..

Thời gian chuyển đổi​

Là thời gian tối thiểu mà sau đó nhà đầu tư có thể thực hiện chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu.