Giá dầu thô giằng co giữa mức chênh lệch Delta, Căng thẳng Iran

CRUDE OIL, BRENT, INFLATION, DELTA VARIANT, COVID-19, IRAN - ĐIỂM NÓI:​

• Giá dầu thô có thể tăng do căng thẳng với Iran gây ra lo ngại gián đoạn nguồn cung
• Sự lan truyền biến thể Delta có thể làm mất trật tự phục hồi toàn cầu và cản trở lợi nhuận của dầu thô
• Giữa chính trị và nhu cầu toàn cầu, yếu tố nào sẽ ảnh hưởng nhất?

Giá dầu thô tăng hơn 30% tính đến thời điểm hiện tại do tỷ lệ tiêm chủng tăng và mở cửa trở lại sau các đợt đóng cửa do đại dịch gây ra khiến các nhà giao dịch đặt cược vào sự bùng nổ hoạt động kinh tế. Dường như nhu cầu về các yếu tố đầu vào tăng trưởng chính sẽ tăng lên trong kịch bản này. Nhu cầu đi lại - cả giải trí và thương mại - là động lực chính được hình dung trong mô hình này.

Giá dầu thô tăng với kỳ vọng lạm phát khi nhu cầu tăng



Tuy nhiên, với một chủng Covid-19 mới đang lan rộng khắp thế giới, một bóng tối nghi ngờ hiện đang được phủ lên triển vọng tăng trưởng trong tương lai và do đó là triển vọng về nhu cầu đối với các nguyên liệu thô quan trọng, như dầu. Tuy nhiên, căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Iran có thể khiến giá dầu thô Brent có thời gian nghỉ ngơi. Câu hỏi nhiều nghìn tỷ đô la là, liệu điều này có đủ để đảo ngược xu hướng vĩ mô?
Xem thêm: Forex Trading

CẦU CÓ NGUY HIỂM?​

Sự lây lan của biến thể Delta gây ra rủi ro cơ bản lớn nhất đối với giá dầu thô khi chủng loại mới và dễ lây lan hơn lan rộng khắp các lục địa. Những người không được tiêm phòng là những người dễ bị nhiễm bệnh nhất và chiếm số lượng lớn nhất trong số những người mắc bệnh. Như tôi đã viết trước đây , sự thành công của vắc-xin chống lại biến thể là một yếu tố thị trường quan trọng.

Ba nước tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới - Mỹ, Trung Quốc và Ấn Độ - đều đang có sự gia tăng đáng kể về số ca nhiễm khuẩn Delta. Quốc gia thứ hai - nơi biến thể lần đầu tiên được phát hiện - cuối cùng đã chứng kiến các trường hợp giảm bớt phần nào sau khi tăng đột biến ban đầu. Tuy nhiên, tại Trung Quốc, virus vẫn tiếp tục lây lan từ bờ biển đến các thành phố, với các quan chức cảnh báo không nên đi du lịch không cần thiết.

Nhiễm trùng ở Hoa Kỳ tiếp tục gia tăng ngay cả khi khoảng một nửa dân số được tiêm chủng. Nói như vậy, Giám đốc Viện Dị ứng và Bệnh truyền nhiễm Quốc gia Hoa Kỳ Anthony Fauci cho biết nước này không hướng tới một đợt đóng cửa hàng loạt khác. Mặc dù tin tức này là tích cực đối với giá dầu, nhưng tác động tích lũy của các chính sách gần như hạn chế từ những người tiêu dùng dầu thô hàng đầu vẫn là một cơn gió ngược cơ bản

GIAO LƯU CHÍNH TRỊ: KÍCH CỠ US-IRAN​

Căng thẳng giữa Mỹ và Iran vẫn ở mức cao bất chấp những nỗ lực thiết lập lại Kế hoạch Hành động Toàn diện Chung (JCPOA), tức là “thỏa thuận hạt nhân” thời Obama. Có rất nhiều vấn đề tồn tại sự đối kháng giữa Tehran và Washington ngoài các lợi ích địa chính trị cạnh tranh nói chung đang tạo ra một cái nêm giữa hai bên.

Một trở ngại lớn là vụ bắt cóc Masih Alinejad, một nhà phê bình thẳng thắn gốc Iran về nước cộng hòa Hồi giáo hiện có trụ sở tại Mỹ. Một thỏa thuận khác là một thỏa thuận trao đổi tù nhân hiện đã vô hiệu, có vẻ như nó có thể được tiến hành chỉ hơn một tháng trước. Lần leo thang gần đây nhất xoay quanh các vấn đề hàng hải.

Iran gần đây bị cáo buộc ra lệnh tấn công bằng máy bay không người lái nhằm vào tàu chở dầu Mercer Street ngoài khơi bờ biển Oman. Tình báo Mỹ và Israel kết luận rằng Tehran đứng sau vụ tấn công. Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken cảnh báo rằng "một phản ứng thích hợp" sắp tới, trong khi các quan chức Iran phản đối rằng bất kỳ cuộc tấn công nào cũng sẽ bị đáp trả bằng vũ lực "mạnh mẽ và nghiền nát".

Điều này xảy ra trước một vụ cướp tàu chở dầu có khả năng xảy ra ngoài khơi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất ở Vịnh Oman, cách Fujairah 60 dặm về phía đông. Hải quân Anh vẫn đang xác nhận thông tin nhưng các quan chức cho rằng nó được tiến hành bởi các tay súng được Iran hậu thuẫn. Các báo cáo gần đây cho biết con tàu hiện đã an toàn, nhưng căng thẳng do vụ việc gây ra vẫn còn.

Bản đồ: Vịnh Oman, Bờ biển Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Nơi các tàu chở dầu bị tấn công và chiếm đoạt
Xem thêm: forex broker uy tín
Sự mong manh về địa chính trị và mật độ của tình hình trong môi trường bị đại dịch tấn công hiện nay có nghĩa là có nguy cơ biến động cao không đối xứng từ một sự cố hoặc sự phát triển leo thang. Tổng thống mới đắc cử Ebrahim Raisi - chính trị gia quyền lực thứ hai ở Iran sau Lãnh tụ tối cao Ali Khamenei - có thể là một nhà kinh doanh rủi ro mới phải đưa vào mô hình của họ.

Trước cuộc bầu cử ngày 18 tháng 6, nhiều nhà hoạch định chính sách và thương nhân đã mong đợi việc khởi động lại thỏa thuận hạt nhân là điều gần như không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, sau khi Raisi lên nắm quyền, luận điệu đã thay đổi. Giờ đây, các quan chức Iran đang có đường lối cứng rắn hơn và tìm cách nhận được sự nhượng bộ từ Mỹ.

Chúng bao gồm các điều khoản nghiêm cấm việc áp dụng lại các biện pháp trừng phạt và ngăn chặn việc sửa đổi để củng cố và kéo dài thỏa thuận. Với những sự cố gần đây nhất ở Vịnh Oman mà Iran bị cáo buộc dàn dựng, khả năng thương lượng của nước này có thể bị suy giảm, vì vậy các cuộc đàm phán trong tương lai có thể đạt được tương đối ít tiến triển. Do đó, một thời gian kéo dài của căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn có thể khiến lo ngại về cú sốc nguồn cung tiếp tục gia tăng và củng cố giá dầu.

TRIỂN VỌNG GIÁ DẦU THÔ​

Giá dầu thô đã giảm gần 7% kể từ ngày 30/7 và hiện đang đóng cửa ở mức hỗ trợ 68,52 USD. Brent đã thường xuyên kiểm tra gần ngưỡng cản này như cả kháng cự và hỗ trợ, với lần xuất hiện gần đây nhất vào giữa cuối tháng 7 trước khi hồi phục trở lại và tăng khoảng 10%. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không chỉ ra kết quả trong tương lai, nhưng một trường hợp khác như vậy cũng không nằm ngoài câu hỏi.

Xem thêm: Forex là gì

Phải nói rằng, nếu dầu thô phá vỡ hỗ trợ theo sau, mức tiếp theo cần theo dõi có thể là $ 64,60. Cũng cần lưu ý rằng sự không chắc chắn cơ bản của tình hình có nghĩa là các cách tiếp cận truyền thống đối với phân tích kỹ thuật có thể không phù hợp. Sự biến động từ bối cảnh cơ bản có thể làm cho các cấp độ kỹ thuật vẽ biểu đồ trở nên khó khăn.

Nói tóm lại, giá dầu thô bị giằng co giữa áp lực giảm của bối cảnh nhu cầu không chắc chắn nhờ biến thể Delta, và lực kéo đi lên bắt nguồn từ những lo lắng về sự gián đoạn nguồn cung do chính trị thúc đẩy. Về mặt cân bằng, lịch sử gần đây cho thấy rằng - trong khi bất ổn địa chính trị có thể khiến giá dầu thô tăng đột biến - thì cuối cùng, phép tính cung / cầu cơ bản mới chiếm ưu thế