Phân tích Khối lượng

Trong phân tích kỹ thuật có nhiều công cụ để phân tích và dự báo và được chia thành những nhóm chính:

+ Fibonacci
+ Sóng
+ Mô hình
+ Chỉ báo

Tùy theo thói quen sử dụng cũng như thâm niên sử dụng mà nhà đầu tư ưa dùng loại nào. Những nhà phân tích mới dùng thì thích dùng các chỉ báo hơn. Tuy nhiên trải qua thời gian sử dụng người phân tích bắt đầu có xu hướng chuyển sang dùng mô hình rồi tiếp đến là sóng. Fibonacci và những tỷ lệ vàng của nó trong tự nhiên và trong con người thường được cả nhà đầu tư cả mới lẫn kỳ cựu cùng dùng vì những tỷ lệ vàng tuyệt vời của nó.

Các chỉ báo ít được nhà phân tích dùng dần bởi tính nhiễu sóng của nó. Nhiều khi chỉ báo này báo tăng những chỉ báo kia báo giảm. Và nếu không có khả năng tổng hợp (cái này đòi hỏi phải có thời gian thực tế sử dụng nhất định) thì dễ đưa ra những nhận định lệch hướng về thị trường. Một điều nữa khiến chỉ báo không chính xác bởi chúng phản ánh quá khứ chứ không phản ánh những diễn biến sắp tới.

Thật dễ hiểu khi có một thông tin kinh tế tốt hoặc xấu đưa ra có thể ảnh hưởng tức thì và làm biến dạng những nhận định bằng những chỉ báo trước đó. Đó chính là những lý do chính khiến mô hình, sóng và fibonacci có độ chính xác cao hơn.

Mặc dù chỉ báo có độ chính xác kém nhất trong các nhóm yếu tố dùng cho phân tích kỹ thuật nhưng chúng cũng có tác dụng nhất định. Đó là tính lịch sử của đồ thị giá. Đồ thị có tính lặp lại do đó nhìn vào quá khứ của chỉ báo có thể thấy được phần nào diễn biến của tương lai. Cụ thể nhìn vào vùng quá mua, vùng quá bán hoặc phân kỳ của đồ thị với đường giá có thể thấy được hiệu quả giao dịch trong hiện tại và tương lai gần.

Như chúng ta đã nói trong phân tích kỹ thuật các chỉ báo có độ chính xác không cao tuy nhiên có một chỉ báo cực kỳ chính xác và có độ tin cậy số 1 và còn tin cậy hơn cả sóng, mô hình lẫn Fibonacci. Đó chính là khối lượng. Chúng ta thử cùng quan sát khối lượng giao dịch tại HOSE trong thời gian nửa năm trở lại đây để thấy rõ điều đó.

hoặc
Khối lượng chợt tăng rất mạnh sau một chu kỳ tăng trước đó hàm ý rằng cổ phiếu đó đã được bán ra và thoát hàng. Về mặt giá cả nó phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư đã đủ và người ta sẵn sàng chốt lời. Hầu hết mọi nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu đó cảm thấy hài lòng về mức lợi nhuận đã có. Vì vậy họ bán ra và không nắm giữ nữa.

Kết quả sau đó các nhà đầu tư lớn và những người nắm giữ chờ cổ phi ếu đó giảm càng sâu càng tốt để họ mua lại cho một chu kỳ tăng mới. Những ng ười đã trót mua nếu đủ sức kéo giá lên tiếp bằng cách đặt mua cổ phiếu đó trong nhiều phiên tiếp theo thì cổ phiếu đó sẽ có cơ hội tăng tiếp. Tuy nhiên điều này khó xảy ra vì lượng tiền đã được hấp thụ hết vào khối lượng lớn cổ phiếu trước đó nên điều kỳ diệu thường khó xảy ra.

Ở chiều ngược lại sau một chuỗi ngày dài giảm giá khối lượng tăng mạnh thể hiện cổ phiếu sắp tăng giá. Lúc đó nhiều nhà đầu tư nhận thấy cổ phiếu đó khó có thể giảm sâu thêm và đó là đáy thì họ mua vào. Những người mua vào đầu tiên thường là các tổ chức đầu tư vì vốn của họ lớn.

hay
Mỗi khi sau một chu kỳ tăng hoặc chu kỳ giảm mà khối lượng tăng mạnh thì đó là tín hiệu đảo chiều xu hướng. Điều này đã rõ qua những ví dụ cụ thể trên.

Ngoài ra khi khối lượng nhỏ và đều đều không tăng mạnh không giảm mạnh thì xu hướng đi ngang còn tiếp diễn trong thời gian dài cho đến khi có sự thay đổi về khối lượng. Khối lượng biểu thị giá trị và dòng tiền đổ vào cổ phiếu hoặc vào thị trường vì vậy đó chính là sức cầu hoặc cung. Chúng ta cùng quan sát khối lượng đều và không đột biến sau cũng như giá cổ phiếu đi kèm.